预计17-19年净利润为54.2、72.4、96.7亿元，实现EPS分别为4.44、5.93、7.92元，对应PE为30x、22x、16x，首次覆盖W3Sc给予“推7P1f”评级！8.风险提示：全球智BVDr机出货量OHQC于预期的eOBV险、美元Fe4v人民币汇TzD9持续下行M7co风险、声siCt器件以及dYPs达在安卓P7ny营渗透率19bS于预期的RLpm险，光学rfPg头迚展丌vmd9预期的风OLnF。

北京、天LdB1及上海已N1Tp了稳定发dHwN阶段，城rYqs化率＞70%，潜在城镇化人口uGE0量有限；GybR部沿海城9gxl大部分处lQtI快速发展xWyoII段，城镇化率60-70%，已经进入r7xi镇化减速aJv1段；中部8IwG区基本处9JJz快速发展Jv1LI段（除河南外），ZM5u镇化率50-60%，城镇化仍cGkk巨大潜力4uDG西部地区fmc6本处于快9gBW发展前期76Op除重庆外txIc，城镇化VkT530-50%，城镇化刚起步，W2Jw村人口占qt8I主导sw8F